외환전문역 1종 - 문제풀이 질문 건 - 답변 재요청 건

• 과정명:  외환전문역 1종 

• 강사명:  박성현 교수님 

문제집 411쪽에 38번 보기 (4) 

"Knock - in Option과 Know - out Option의 프리미엄의 합은 Vanilla Call Option의 프리미엄과 동일하다"

(맞는 설명) 

왜 이 보기가 맞는지 이유와 

Knock - in Option과 Know - out Option의 프리미엄의 합이 Vanilla Call의 프리미엄과 동일하지만 

Knock - in Option과 Know - out Option의 프리미엄의 합이

Vanilla Put의 프리미엄과도 동일한지 질문드립니다.   < 첫 번째 질문> 

문제집 409쪽 33 번 / 410쪽 36번 문제에서 

보기에 기재되어 있지 않은데

프리미엄이 왜 10원으로 되는지 이해가 안되서 질문드립니다. 

문제집 407쪽 26번 문제에서 

현재환율이 1,100원인데 

행사가격이 1,100원이면 

행사를 안하고 프리미엄 값 (60원)을 지불해야 하는데 

해설에서는 $1,000,000  X 0.55 만 나와있어서 

정답이 왜 $550,000에 대한 콜옵션 매수인지 이해가 안되서 질문드립니다. 

다음으로 문제집 405쪽 18번 보기(1) - 레인지 포워드 문제 

"수입기업은 행사가격이 높은 외가격 달러 콜옵션 매도 + 행사가격이 낮은 외가격 달러 풋옵션을 매수하여

구성"  (틀린 설명) 

이유는 행사가격이 높은 외가격 달러 콜옵션 매입 + 행사가격이 낮은 외가격 달러 풋옵션을 매도해야하기

때문입니다. 

그렇다면,  수출기업의 경우에는 레인지 포워드의 경우에는 

행사가격이 높은 외가격 달러 콜옵션을 매도 + 행사가격이 낮은 외가격 달러 풋옵션을 매수하여 

구성하는걸로 이해하면 되겠습니까?

다음으로 문제집 402쪽에 

현재 환율 = 1,160원 이고 / 투자자가 행사가격이 1,180원 콜옵션을 

프리미엄 30원을 주고 1계약 매입하였을때 이 옵션의 손익분기점이라고

하면 

환율이 1,210원 콜옵션의 손인분기점이 되서 정답은 3번인데요, 

만약에,

현재 환율 = 1,160원 이고 / 투자자가 행사가격이 1,180원 풋옵션을 

프리미엄 30원을 주고 1계약 매입하였을때 

콜옵션말고 풋옵션이라면 이때의 손익분기점은 얼마가 되는건지

여쭤봐도 되겠습니까? 

추가로, 

현재 환율 = 1,160원 이고 / 투자자가 행사가격이 1,150원 콜옵션을 

프리미엄 30원을 주고 1계약 매입하였을때의 경우에는 

손익분기점이 얼마가 되는건지 여쭤봅니다. 

반면, 

현재 환율 = 1,160원 이고 / 투자자가 행사가격이 1,150원 풋옵션을 

프리미엄 30원을 주고 1계약 매입하였을때 

이때의 손익분기점은 얼마가 되는건지도

질문드립니다. 

문제집 400쪽에 문제 4번 보기(3) 

"등가격에서 옵션의 시간가치는 가장 크다" (맞는 설명) 

등가격에서 '시간 가치'가 왜 가장 큰지 질문드립니다. 

동페이지 3번 문제 보기(2) 

"옵션매도자에게 손실위험을 제한적이면서 큰 이익기회를 제공한다" (틀린 설명) 

=>옵션매도자의 경우 손실위험을 '무제한적'으로 주면서 '큰 이익기회를 제공'한다.로 해야 맞는설명인가요?

    추가로,

    옵션매수자의 경우에는 그럼 손실위험을 '제한적'으로 주면서 '큰 이익 기회를 제공'한다 

   라고 이해하면 되겠습니까? 

다음으로 문제집 399쪽에 19번 문제 설명은 

매도2개 / 매입 1개를 하면서 => 강의 중에서 Profit taking 전략이라고 말씀해주셨는데요 

그럼 Profit taking 전략은 target forward 전략과 유사하다고 이해를 하면 되겠습니까???