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CFA level1 fixed income 질문

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is8011
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  • 과정명: CFA level 1 fixed income 질문
  • 강사명: 김종곤 강사님

putable bond의 경우 가격 하한선으로 볼록성이 옵션이 내재되어 있지 않은 채권에 비해 큰 것으로 알고 있습니다.

이패스 magic note에 따르면 그 반대인데, 어느 것이 맞는건가요?

 

 

 

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댓글

댓글 1개
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    국제금융
    안녕하세요?

    Putable Bond에 내재된 Put Option이 Deep In the money인 경우 Put Option가격은 Put Strike Price인 Face Value이하로 내려가지 않으므로 가격곡선의 기울기는 수평이 되어 기울기의 변화가 없습니다. 이 경우 Putable Bond의 Convexity는 Straight Bond에 비해 작습니다. Magic Note의 설명은 이 경우에 해당합니다.

    감사합니다.

    김종곤
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