답변함

Part 2 Risk&Investment Mgt 질문드립니다!

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abchojin

 

 

  • 과정명: FRM

  • 강사명: 김종곤 강사님

안녕하세요

GARP Practice Exam을 풀다가 질문드려요

여기에서 각각 marginal Var는 계산할 수 있어도, 젠센의 알파는 계산을 못하지 않나요? beta to the portfolio랑 beta to the market은 다른것 아닌가요?

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댓글

댓글 2개
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    국제금융

    안녕하세요 이패스코리아입니다

    강사님께 문의 후 답변 드리겠습니다.

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    jkkimoo
    교수님

    안녕하세요?

    이 문제는 약간으 비약이 포함되어 있습니다. 젠센의 알파는 시장전체 수익률이 대한 베타를 이용하는 건데 여기서는 주어진 P/F를 시장전체와 동일하게 보고 베타를 구한 후 젠센의 알파처럼 베타 위험 대비 초과 수익률을 구했습니다. 일반적인 젠센의 알파와는 다른데 어쨌든 해설의 설명이 맞으려면 P/F = Market이라는 가정이 필요합니다.

     

    감사합니다.

    김종곤

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