답변함
Interest rate tree (Level 2 fixed income&derivatives)
- 과정명: CFA Level2 book 4
- 강사명: 김종곤 강사님
이자율 트리구조에서 가끔씩 이용 안하는 연도의 이자율이 너무 헷갈립니다.
만약 2year 쿠폰 본드라면
이자율 트리에서 2년차 이자율이 주어져있다고 하더라도 이용하지 않는 것으로 알고 있습니다.
year 0과 year 1의 이자율만 사용해서 할인 (0시점에 주어진 이자율은 t=0~1 기간의 이자율 이므로)
하지만 derivative 에서 2 year european interest rate call option 에서는
트리에서 주어진 2년차의 이자율 구조도 call rule 적용이 되더라구요.
저는 2year 이라길래 2년도에 적용되는 이자율은 1년차 tree 에서 주어진 이자율만
사용하는 줄 알았는데, 해설을 보니 2년차 트리 이자율(t=2~3에 이용되는)도 call rule 적용되어서
이 부분이 헷갈려서 질문드립니다.
쿠폰 본드를 할인할 때만 앞시점의 이자율 트리까지 이용하는 것인가요?
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댓글
안녕하세요 이패스코리아입니다
강사님께 문의 후 답변 드리겠습니다.
안녕하세요?
2yr IR Call Option은 Option의 만기가 2년말이고 기초자산은 Option만기시점(2년말)의 ㅣ년 이자율(t=2~3 기간 이자율)이므로 3년차 이자율이 필요합니다.
감사합니다.
김종곤
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