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CFA Level 3 Test bank Capital Market Expectation 14, 28, 30, 52, 65번 질문입니다.
- 과정명: CFA Level 3 Final Review
- 강사명: 김진우 강사님
안녕하십니까. Test Bank의 Capital Market Expectation에서 몇가지 질문드리겠습니다.
14번 B. 해설을 보면 Singer approach로는 systematic risk premium만 고려하는거라 가장 좋은 섹터를 고르기는 어렵다고 하는데, 그럼 섹터를 고르고싶다면 어떤 데이터가 더 있어야 하는건가요? Sector risk premium과 같은 non systematic alpha는 미리 수치화 할 수 있는 데이터인가요?
그리고 이렇게 따지고보면, 65번의 A에서는 Singer approach로 어느 국가의 Industry 3에 투자할까를 결정하는데, 각 국가마다 Industry 3에 해당하는 Sector risk premium이 다를텐데 Singer만으로 고를수 있는것인가 라는 생각이 듭니다.
28번 C. 여기 External Debt이란 Foreign debt level과 동일한 말인가요?
30번 C. Permanent income hypothesis는 슈웨이져에서 찾을수가 없는 내용인데, 커리큘럼에서 빠진 내용인가요?
52번 B. Covariance 계산하는 공식도 혹시 이전에 자세히 다루다가 이번 커리큘럼에서 빠진건지, VCV matrix 챕터에서 나온 공식때문에 계산할줄 알아야하는 문제인지 궁굼합니다. 68번도 동일한 질문입니다.
65번 A. Australia Fund이기 때문에 Country X의 Expected return 구할때도 무위험수익률을 1.5%로 사용하라고 나와있는데, Country X의 국채만 사도 2.1%를 먹을수 있는것이니 2.1%에서 시작해야하는것 아닌가요? 혹시 Covered interest parity에 따라서 Forward currency premium 때문에 결국 Australia Fund라면 1.5%밖에 먹지 못한다 까지 무위험수익률을 결정할때 생각해야하나요?
읽어주셔서 감사합니다. 답변 부탁드립니다.
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댓글
안녕하세요 이패스코리아입니다
강사님께 문의 후 답변 드리겠습니다.
14. 전체 리스크 수치가 있어야 가장 좋은 섹터 선택이 가능합니다. Unsystematic risk는 직접 측정하기보다 전체 리스크에서 systematic risk를 빼는 방식으로 수치화 합니다.
65. 그래서 문제 중에 only라는 말이 이탤릭으로 강조돼 있습니다.
28. 네 맞습니다
30. 네 맞습니다. 테스트뱅크에서도 커리큘럼 개편을 최대한 반영했는데 이 문제는 놓쳤습니다. 알려주셔서 감사하고 번거롭게 해드려 죄송합니다.
52. 네 맞습니다. 전에는 더 자세히 다루긴 했습니다. 그래도 이번에 VCV matrix에서도 다루기도 하고, Covariance 계산은 레벨 1부터 다루던 내용이니 언제든 나올 수 있습니다.
65. 네 모든 퍼포먼스가 AUD로 표시된다고 문제에 나와 있기 때문에 Country X의 국채는 무위험수익률로 보기 어렵습니다.
감사합니다.
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