답변함

Fixed Income 슈웨이저 노트 모듈 46.3의 4번 문제 관련

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bonniedoll

 

 

  • 강사명: 김종곤 강사님

안녕하세요,

슈웨이저노트 46.3의 4번 문제 관련해서 질문이 있습니다.

Q. Two bonds are similar in all respects except maturity.

Can the shorter-maturity band have greater interest rate risk than the longer-term bond? 에서

보기 

A. No, because the shorter-maturity bond will have a lower duration

B. Yes, because the shorter maturity bond may have a higher duration

C. Yes, because shorter-term yields can be more volatile than long-term yield 

중에 답이 C라고 되어있는데요,

 

Los 46.e에서 언급하기를, increase in a bond's maturity는 interest rate risk를 증가시킨다고 하는데

그럼 답이 a가 되는 것이 아닌가 해서요

Los 46.j에서는 ST maturity가 yield volitility가 높다고 되어있는데, 이 말이 곧 interest risk가 높다는 뜻인건지

그럼 46.e와 46.j의 내용이 상충되는 것이 아닌지.. 뭐가 맞는지 헷갈립니다.

 

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댓글

댓글 2개
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    국제금융

    안녕하세요 이패스코리아입니다

    강사님께 문의 후 답변 드리겠습니다.

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    jkkimoo
    (편집된 시간 )
    교수님

    안녕하세요?

    강의 시간에 설명드린 것처럼 채권가격의 변동성은 MD와 Yield Volatility의 두 요인에 의해 결정됩니다. 만기가 짧은 채권의 MD는 장기채권에 비해 작지만 단기 금리의 변동성이 장기 금리 변동성보다 크므로 상대적으로 긴 만기 채권보다 단기 채권의 가격 변동성이 더 클 수있습니다. Schweser 본문에도 해당 설명이 있습니다.

     

    감사합니다.

    김종곤 

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