답변함
Cfa2 fixed income 김종곤 강사님
1.
Cfa2 fixed income 김종곤 강사님 페이지 34쪽 아래에 Arbitrage free value (무차익가치) 쿠폰본드에 대한 무차익가치를 구하라라는 문제가 있을 때
왜 시장수익률 ytm을 안쓰고
Spot rate 을 사용해서 채권의 가격을 밸류이에이션 하나요?
문제에서 두개 다 주어지면 스팟레잇을 써야하는거 같은데 이유가 뭔가요?
2. 44페이지지몬테카를러 시뮬레이션 설명하면서 나오는
Calibrate , calibration 이라는게 무엇인가요?
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댓글
안녕하세요 이패스코리아입니다
강사님께 문의 후 답변 드리겠습니다.
안녕히세요?
채권의 적정가격은 Spot rate을 이용하여 구하고 이렇게 구헤진 적정가격이 시장가격과 다를 때 차익거래가 발생합니다. YTM은 시장에서 거래되는 채권가격을 연평균 수익률로 환산한 겁니다. Calibration은 만들어진 수리모형에서 필요한 모수(Parameter)를 찾는 과정을 말합니다.
감사합니다.
김종곤
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