답변함
Cfa lv2 fixed income 34페이지, 테벵 253페이지 step1
34페이지에서 arbitrage free valuation 할때는
Ytm 금리랑 spot rate 가 나오면 시장수익률 아닌 각 구간의 spot rate 을 이용해서 채권 가치를 구하잖아요 .
그런데 테뱅 253페이지에서
Step 1
Arbitrage free 채권 가치평가할때 마지막에서
Spot curve를 이용해서 이자율을 구한다는 말이 틀린말이다 라고 하셔서 두개가 상충되는거 아닌가요?
Par curve를 이용해야한다고 하는데
그럼 결국 ytm을 쓰라는거 아닌지..
상당히 헷갈립니다
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댓글
안녕하세요 이패스코리아입니다
강사님께 문의 후 답변 드리겠습니다.
안녕하세요?
채권가격을 구할 떄 Spot curve를 이용하는 게 맞습니다. 그런데 Spot Curve가 시장에서 관찰 되지 않으므로 Par Curve를 이용하여 Bootstrapping 방법으로 Spot curve를 구합니다. Schweser 교재 6페이지 Example 참고하세요
감사합니다
김종곤
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