답변함
Fixed income Level 2 Pg18
2022 Fixed income Unbiased Expectations Theory에서 pg18에 an investor with a 3 year investment horizon would be indifferent between investing in a three year bond or in a five year bond that will be sold two years prior to maturity 라는 말이 나오는데 Figure 28.3 관련해서 2년짜리 ZCB를 사서 1년 뒤에 팔면 7% 수익이고 1년짜리 ZCB를 사면 5% 수익인거 아닌가요? 왜 Riding the yield curve 하는게 안되는지 잘 이해가 가지 않습니다.
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요?
2년 만기 ZCB를 사서 1년 후에 팔 경우 실현되는 수익률은 지금부터 1년 만기 수익률인 5%이고, 1년 만기 ZCB를 사서 만기인 1년동안 보유할 경우의 수익률도 5%입니다. 9 page예제를 참고하시기 바랍니다.
감사합니다.
김종곤
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