답변함
Fixed Income LV2 14교시 질문(Duration)
cfa fixed income lv2에서 14교시 40분 이후 진행하는 duration 관련 질문입니다.
lv1때도 궁금하긴 했었는데요.
dollar duration이 이자율변동에 따른 가격변동의 상대적 비교가 어려운 점을 설명하며, modified duration 설명을 하시는데요. 가로축이 △y 세로축이 △p/p0로 바뀌면서 볼록한 그래프가 원점을 지나게 됩니다. 여기서 질문드립니다.
1. 왜 가로축과 세로축을 상기와 같이 바꾸었을 때 볼록한 그래프가 원점을 지나는지?
2. 볼록한 그래프의 원점에서의 기울기가 왜 △p/p / △y(modified duration) 인지?
- 미분개념으로 한점에서의 접선의 기울기를 구하면 △(△p/p) / △(△y)가 되어야하는건 아닌가해서요.
수학적인 질의가 되는 거 같은데, 베이스가 약해서 질문드립니다.
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요?
X축과 Y축 모두 변화량(물론 Y축은 현재가격 대비 가격변화량으로 수정)을 표시하고 있으니까 원점은 아직 아무 것도 변하지 않은 현재상태입니다. 기울기는 강의시간에 설명드린 표현이 맞습니다.
감사합니다.
김종곤
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