답변함
[재무위험관리사] 파생상품투자권유자문인력 1권 260p. 원화금리와 달러선물 가격
안녕하세요 강사님,
교재에서, 원화금리가 달러금리보다 높으면 달러선물 가격이 달러현물가격보다 높아 양의 베이시스를 갖는다고 설명하는데요,
원화금리, 달러금리와 달러선물가격, 달러현물가격 간의 관계가 어떻게 되는지 설명해주실 수 있으실까요?
베이시스=선물가격-현물가격으로, 달러선물>달러현물일 경우 (+)의 베이시스를 갖는 것은 이해합니다.
다만 원화금리와 달러선물가격간의 (+)관계가 이해가 안갑니다.
답변주시면 감사드리겠습니다.
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댓글
이패스코리아입니다.
강사님께 내용 전달하였습니다.
조금만 기다려주세요.~ 감사합니다.!
아래는 정성기강사님의 답변입니다.
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(답변) 질문하신 내용은 선물환율 결정원리와 관련이 있습니다.
이자율 평형이론에 의하면 현-선물환율의 차이는 두 통화의 금리에 따라 결정되는데,
자국통화의 이자율(원화금리)이 외국통화 이자율(달러금리)보다 높으면 (자국통화로 표시한 외국통화의) 선물환율이 현물환율보다 높은 할증상태가 됩니다.
이를 교재 245쪽에서 확인하시기 바랍니다.
다음의 경우 같은 의미로 해석할 수 있어야 합니다.
① 선물환율 할증 ② 선물환율 > 현물환율(또는 선물가격 > 현물가격) ③ 자국통화 이자율 > 외국통화 이자율 ④ 양(+)의 베이시스
감사합니다.
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