답변함
Level 3 fixed income 홍지웅 강사님께 질문드립니다.
파이널 리뷰 16번 문제 butterfly trade입니다.
Flattening yield curve에 따라 long barbell + short body 전략을 추구하여야 한다고 하셨습니다.
답은 C인데 이 중 short body 전략인 short pay fixed swap이 이해가 가지 않습니다.
Short body를 취하기 위해서는 short received fixed swap or long pay fixed swap이 되어야 하지 않나요?
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댓글
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
강사님께 문의 후 답변 전달 드리겠습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 이패스코리아입니다.
문의하신 강사님 답변입니다.
안녕하세요,
Swap 개념과 고정금리 채권 보유를 혼동하신 것 같습니다.
Pay Fixed Swap = 고정금리 지출 + 변동금리 수령 = 고정금리로 빌려서 변동금리 채권을 보유 (문제에서는 중기채) 입니다.
중기채를 매도하는 입장을 취하는 것이 정답이므로,
Short pay fixed swap = 중기 변동금리채권을 매도 하는 것으로 간주하시면 됩니다.
감사합니다.
홍지웅 배상
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